EUR/USD この１年の動きと妄想的臨界点

ロンドンがサマータイム終了なので（米国は来週いっぱいまでサマータイム）、いつも見てる数字について、この１年間の動きを整理。

いつも気にしてる数字はＩＶ。

「日足値幅」と「ＩＶから算出して想定値幅（１シグマ相当）」の関係に注目。

想定値幅に対して実際の値動きは（１／１９～直近までを集計。グラフは2009/11/2から。）、

平均＝１．５倍、標準偏差＝０．５倍（最大＝３．４倍、最小＝０．６倍）

中央値＝１．４倍（四分位：１．１～１．８）

妄想的臨界点について

ＩＶと値幅を比較するのには（終値の変化などと違い）理屈的には本来の意味を逸脱した使い方と思うが、同様の「想定レンジ（前日終値＋－想定値幅）」と合わせて「ヘッジ（がしたくなる）値幅、ポイント、ゾーン」などと勝手に名付けてデイトレードで使ってる。使えるかどうかは・・・だが、利食いや突っ込み売買の回避には使えると思って使っている。抜けるにしても一旦は止まること多い、と思う。無論そこまで届かない日もよくある。酔っぱらってついつい逆張りしてしまうという想定外の使い方をしてしまうのが悪い癖。

なお、想定値幅算出のＩＶは前日のロンドンタイム（時間まちまち）のＡＴＭ、１weekを使用。急激な変化は都度調整。計算用の年間日数は計算が簡単なので２５６、または３６５を使ってる。（√２５６＝１６）。ＩＶの１monthとＨＶとも比較しながら見てる。

（用語の補足）

ＩＶ：インプライド・ボラティリティ（Implied Volatility）。　オプション価格から逆算したボラティリティ。予想変動率。オプションは権利行使価格（Strike Price）×権利行使日（残期間）で銘柄多数、銘柄毎にＩＶが存在。

ＡＴＭ：アット・ザ・マネー（at the money）、権利行使価格≒現在価格のオプションの銘柄。

ＨＶ：ヒストリカル・ボラティリティ（Implied Volatility）。値動きから算出したボラティリティ。終値、期間は２０日（営業日）が一般的（？）。

（おまけ）

というか妄想にまつわるうんちく？反省？誓い？

妄想の元になってるのは、オプションの買い手（ポジティブ・ガンマ）と売り手（ネガティブ・ガンマ）の日次収益が拮抗する（ガンマ収益＝タイム・ディケイ収益）となる地点、つまり妄想的臨界点は、ブラックショールズ式上では（ＢＳ式なのでボラティリティ一定の前提だったりするが・・）、実は上記の想定値幅分の値動きになる、というのはなんとも不思議な事実（方程式解けばまぎれもない事実なのだが）。実際問題は、んで起点はどこなの？を筆頭に使うにはどーすりゃええんだ？満載ではある。が、妄想臨界点として心の拠り所として使ってる。

「妄想」臨界点、オバちゃん売り（スイング的な時間軸でレンジ想定オプションのオプション売り、ショート・ストラングルでノンヘッジ、男売りとも言う？）を除いて、オプショントレード（スポットのヘッジにオプションとも違うよ）経験者なら、この妄想臨界点が平均的にヘッジを掛けたくなるポイントだと感覚値に近いようにも思う。まずはポジティブ・ガンマ組の逆張りヘッジでブレーキがかかり、続いて抜けたらネガティブ組のヘッジが入るイメージ。

このへん、もし興味があればずいぶん前に書いた日経オプションのレポートの最終ページにある参考文献でも眺めてみてくださいませ。（blogタイトル下の「ダイナミックヘッジはこちら」にリンク、pdfです）

ユーロドルにシフトして１０ヶ月。デイトレードの考え方は、ほぼ固まってきた今日この頃。（といっても、主に方向性はメルマガやＦＸ会社の情報欄、セミナーなどから男の直観で取捨選択した人様の相場観をもとにしてるので、オリジナルはレンジとタイミングだけなのだが・・・。）

そろそろ、基本ルールを文章にして整理しておきたいとこである。こちらはそのうちに・・。

そして、ロットを少し上げてやりたいとこだが（今のワタスの満玉は、ルールとして３枚にしてる）、まずは小ロットのままでルール徹底でやってみてから。延髄クリック禁止令か、、、、うーん自信ない・・・な。

以上、デイトレに想定レンジって持ってますか？を書こうと思ったがずいぶん話が逸れてしまった模様。